Jare voordat handelsoorloë en tariewe uitgebreek het, het China reeds industriële oorheersing deur السيطرة op die seldsame aardmetale-voorsieningsketting verseker – 'n strategiese realiteit wat die Verenigde State en sy bondgenote gedwing het om vandag meer as $8,5 miljard te belowe in 'n poging om beheer oor hierdie kritieke bedryf terug te kry.

Oor die afgelope twee dekades, soos wêreldwye vervaardiging uitgebrei het, het die verwerking van seldsame aardmetale geleidelik uit Westerse voorsieningskettings verdwyn as gevolg van hoë kapitaalkoste, tegniese kompleksiteit en beperkte korttermynwinsgewendheid. China het egter sy vermoëns gehandhaaf en sistematies uitgebrei terwyl ander teruggetrek het.

Libby Sterenheim, uitvoerende hoof van REE Alloys, het gesê China het nie net deur mynbou gewen nie, maar deur die hele ekosisteem – skeiding, raffinering, metaalproduksie en magneetvervaardiging – op 'n volledig geïntegreerde manier te bou. Namate ander die sektor verlaat het, het beheer effektief onbetwis geword.

Sy het bygevoeg dat Noord-Amerika beheer verloor het oor die mees kritieke stadium: die omskakeling van oksiede in bruikbare metale en legerings. Volgens Sterenheim is haar maatskappy tans die enigste een in Noord-Amerika wat in staat is om swaar seldsame aardmetale te verfyn en legerings en magnete te produseer, terwyl mededingers jare weg is van kommersiële produksie.

Die Ware Knelpunt: Omskakeling

Om seldsame aardmetale bruikbaar te maak in motors, magnete en verdedigingstelsels, moet hulle in metale en legerings omgeskakel word. Hierdie stadium – eerder as die ontginning self – bepaal wie werklik die voorsieningsketting beheer.

REE Alloys werk in vennootskap met die Saskatchewan Navorsingsraad om omskakelingskapasiteit in Noord-Amerika te herbou, sodat materiale binne Westerse voorsieningskettings kan bly totdat hulle voltooide verdedigingsgereed produkte word.

Die maatskappy het ook 'n langtermyn, nie-bindende verskaffingsooreenkoms met Altyn Group onderteken, gekoppel aan die Kokbulak-projek in Kazakstan, waar seldsame aardmetale – insluitend disprosium en terbium – uit bestaande ysterertsbedrywighede onttrek word.

Ohio-fasiliteit en verdedigingsproduksie

Die maatskappy bedryf 'n fasiliteit in Euclid, Ohio, wat hulle beskryf as die enigste industriële skaalperseel in Noord-Amerika wat swaar seldsame aardmetale in metale en legerings kan omskakel. Die perseel produseer reeds gespesialiseerde materiale vir Amerikaanse regeringskliënte.

Hierdie ontwikkelinge kom terwyl nuwe Amerikaanse regulasies wat in 2027 in werking sal tree, daarop gemik is om die gebruik van Chinese seldsame aardmateriale in verdedigingsprogramme en federaal ondersteunde vervaardiging te beperk.

Amptelike Amerikaanse reaksie

Washington het hierdie week gesprekke met geallieerde lande gevoer om China se greep op kritieke mineraalvoorsieningskettings te verminder, wat 'n verskuiwing van industriële mededinging na nasionale veiligheidsprioriteite weerspieël.

China het reeds uitvoerbeperkings as hefboom gebruik. Teen die einde van 2025 het hulle 'n direkte verbod op die uitvoer van sekere materiale en verwerkingstegnologieë wat met militêre toepassings verband hou, ingestel. Vroeër, in 2010, het China uitvoere na Japan beperk tydens 'n diplomatieke dispuut, wat groot ontwrigtings in die voorsiening veroorsaak het.

In reaksie hierop het die Amerikaanse Departement van Verdediging owerhede ingevolge die Wet op Verdedigingsproduksie geaktiveer om binnelandse verwerking te ondersteun, en in maatskappye soos MP Materials belê om plaaslike produksie van metale en magnete uit te brei.

Die Amerikaanse regering het ook 'n inisiatief van $12 miljard van stapel gestuur om 'n strategiese reserwe van kritieke minerale, insluitend seldsame aardelemente, litium, nikkel en kobalt, te bou, met die doel om afhanklikheid van China te verminder en die voorsiening vir verdedigings- en gevorderde tegnologiesektore te verseker.

'n Wedloop teen Tyd

Terwyl regeringsaksie voortduur deur beleidskanale en langtermynprojekte, voer REE Alloys aan dat dit reeds in die sensitiefste stadium van die ketting werk – omskakeling na metale en legerings – waar werklike beheer lê.

Volgens die maatskappy vereis die bou van soortgelyke fasiliteite jare se permitte, finansiering en kwalifikasie met verdedigingskliënte, wat korttermyn-mededinging byna onmoontlik maak.

Koperpryse het Donderdag se verhandeling effens gedaal, effens teruggetrek van gister se winste wat ondersteun is deur vraag-en-aanbod-fundamentele faktore, stygende tariefkommernisse en swakheid in die Amerikaanse dollar. Selfs met die beskeie daling bly koper op koers om 'n sewende agtereenvolgende maandelikse winste te behaal - die langste herstel in 15 jaar.

Pryse het op 29 Januarie 'n rekordhoogtepunt bereik. Alhoewel hulle daarna effens gedaal het, het verskeie faktore sedertdien wisselvalligheid en onsekerheid in die mark laat herleef.

Onder hierdie faktore was die seisoenale verlangsaming in die handel in basismetale tydens China se Maan Nuwejaarsvakansie, wanneer vervaardiging en konstruksieaktiwiteit tipies verlangsaam, wat lei tot 'n tydelike daling in die vraag na industriële kommoditeite.

Aangesien China die wêreld se grootste verbruiker van koper is, het swakker aktiwiteit in belangrike nywerheidsektore die afgelope weke pryse beïnvloed.

Amerikaanse Hooggeregshofbeslissing en Tariefverskuiwings

Aan die einde van verlede week het die Amerikaanse Hooggeregshof beslis om die wêreldwye tariewe wat president Donald Trump in 2025 ingestel het, te kanselleer.

Hoewel die uitspraak nie die bestaande 50%-tariewe op Amerikaanse invoere van rou koper beïnvloed het nie, het dit wel heffings op ander goedere uit lande soos China en Indië beïnvloed.

Vir China word verwag dat tariewe van 32% tot 24% sal daal, wat moontlik industriële vraag sal ondersteun. Onsekerheid bly egter wêreldmarkte oorheers.

Na die uitspraak het Trump die herinstelling van 10%-tariewe aangekondig deur alternatiewe meganismes te gebruik, en dit later tot 15% verhoog, met die moontlikheid om dit vir tot 150 dae in plek te hou voordat hy 'n verlenging van die kongres versoek. Die stap kan politieke weerstand ondervind voor die middeltermynverkiesings in November.

Markimpak en Aanbod-Vraagdinamika

Die onsekerheid het spekulasie laat toeneem dat tariewe op koper gouer as verwag verleng kan word, wat moontlik die tariewe op geraffineerde koperprodukte kan versnel.

Toe die Amerikaanse administrasie in Augustus 2025 die eerste keer kopertariewe ingestel het, het dit aangedui dat tariewe op geraffineerde produkte nie voor 2027 of 2028 ingestel sou word nie.

Prysbewegings

Onlangse winste is gedryf deur 'n kombinasie van hervoorraad in China, tariefbekommernisse en 'n swakker Amerikaanse dollar. Pryse het Dinsdag met 2,8% gestyg tot $13 228 per metrieke ton op die Londense Metaalbeurs, wat weer bo $6 per pond in Amerikaanse handel gestyg het.

Pryse het ook gestyg op die Sjanghai-metaalmark, waar die maatstafprys vir katodekoper Woensdag met $119,77 per metrieke ton tot $13 104,73 gestyg het.

In vandag se Amerikaanse sessie het kopertermynkontrakte vir Mei egter met 0,4% gedaal tot $6,01 per pond teen 15:47 GMT.

Die kriptogeldeenheidmark het Woensdag 'n breë herstel beleef, gelei deur 'n sterk styging in Bitcoin wat die digitale bate teruggedruk het na die $70,000-vlak - 'n prysgebied wat as ferm weerstand opgetree het sedert dit vroeër vandeesmaand verloor is.

Bitcoin het met ongeveer 8% gestyg gedurende die sessie, terwyl momentum oor die breër mark voortgeduur het. Ethereum het met 12% gestyg, XRP het met ongeveer 8% geklim, en Solana het met 13% gestyg, wat 'n hernieude aptyt vir risiko oor digitale bates weerspieël.

Nader $70,000 terwyl Altcoins beter presteer

Markdeskundiges glo dat die herstel grootliks gedryf kan word deur koop-die-dip-aktiwiteit na 'n lang tydperk van swakheid. Caroline Mauron, medestigter van Orbit Markets, het gesê die opwaartse beweging weerspieël waarskynlik sterk winskoopjag na die onlangse uitverkoping.

Sy het bygevoeg dat 'n beslissende opbrengs bo die $70,000-vlak vir Bitcoin die breër marknarratief kan verskuif en vertroue kan herstel na weke van druk.

Onlangse handelspatrone dui ook op 'n verandering in beleggerposisionering. Terwyl die vraag na kriptogeldeenhede in die VSA die afgelope weke afgekoel het, blyk dit nou dat kapitaal na altcoins draai, soos weerspieël in die sterker prestasie van Ethereum, XRP en Solana in vergelyking met Bitcoin oor die afgelope 24 uur.

Daniel Rees-Faria, uitvoerende hoof van Zerostack, het opgemerk dat Bitcoin toenemend binne die konteks van die breër finansiële stelsel verhandel word, en verduidelik dat strenger likiditeitstoestande dikwels tot hoër wisselvalligheid lei. In so 'n omgewing kan bates soos Solana – wat hy beskryf het as 'n "reële opbrengs" – meer veerkragtig wees as tokens wat voorheen hoofsaaklik op momentum staatgemaak het.

Vorm 'n markbodem?

Ten spyte van die herstel, waarsku sommige ontleders teen die beskouing daarvan as 'n definitiewe keerpunt. Alex Kuptsikevich, senior markontleder by FXPro, het die huidige omgewing vergelyk met 2022, toe 'n skerp daling gevolg is deur 'n lang tydperk van sywaartse beweging voordat 'n volhoubare herstel na vore gekom het.

Hy het opgemerk dat Bitcoin se herstel na die 2022-geldeenheid meer as 'n jaar geneem het om vorige hoogtepunte te oortref, wat daarop dui dat geduld dalk weer nodig sal wees.

Alex Thorn, hoof van navorsing by Galaxy Digital, het 'n meer gebalanseerde perspektief gebied en aangevoer dat die ergste fase van afwaartse druk moontlik reeds agter die mark is.

Onder die ondersteunende seine wat hy uitgelig het:

• Bitcoin verhandel naby sy 200-week bewegende gemiddelde, 'n histories beduidende tegniese vlak.

• Prys wat sy "gerealiseerde prys" nader, wat die gemiddelde kostebasis vir houers weerspieël.

• Meer as die helfte van die sirkulerende voorraad word tans teen 'n verlies gehou.

• Die Relatiewe Sterkte-indeks bereik vlakke wat dikwels met oorgawe geassosieer word.

• Verskeie aanwysers op die ketting wat die potensiële vorming van 'n markbodem aandui.

Tog het Thorn gewaarsku dat markbodems gewoonlik tyd neem om te ontwikkel, en 'n lang tydperk van sywaartse beweging bly moontlik. Hy het ook opgemerk dat enige swakheid in aandelemarkte weer druk op digitale bates kan plaas, veral in die afwesigheid van 'n sterk katalisator om 'n volgehoue oplewing te veroorsaak.

Oliepryse het Donderdag gedaal nadat Amerikaanse ru-olievoorrade hul grootste toename in drie jaar aangeteken het, tesame met tekens van swakheid in die fisiese mark, terwyl handelaars beoordeel het of gesprekke tussen die Verenigde State en Iran 'n militêre konflik kan voorkom wat die aanbod kan bedreig.

Brent-ruolie-termynkontrakte het gedaal tot $70,03 per vat, 'n afname van 82 sent of 1,16% teen 10:21 GMT. Amerikaanse Wes-Texas Intermediêre ruolie het gedaal tot $64,63 per vat, 'n verlies van 79 sent of 1,2%.

Skerp styging in Amerikaanse voorraad

Data van die Amerikaanse Energie-inligtingsadministrasie het getoon dat Amerikaanse ru-olievoorraad verlede week met 16 miljoen vate gestyg het – die grootste weeklikse toename in drie jaar – wat direkte druk op pryse plaas.

Giovanni Staunovo, ontleder by UBS, het gesê swakheid in die fisiese Noordsee-mark weeg pryse, en opgemerk dat markte die uitslag van die derde ronde van VSA-Iran-gesprekke wat vir Donderdag geskeduleer is, noukeurig dophou. Die fisiese Noordsee-mark dien as die prysmaatstaf vir Brent-ru-olietermynkontrakte.

Ten spyte van die onlangse terugtrekking, bly oliepryse sowat 15% hoër sedert die begin van 2026, aangesien vrese vir militêre eskalasie tussen Washington en Teheran die verwagtinge van 'n potensiële voorraadoorskot oortref het.

Diplomatieke en Militêre Ontwikkelings

Die Amerikaanse gesant Steve Witkoff en Jared Kushner sal na verwagting 'n Iranse afvaardiging in Genève ontmoet.

Brent-oliepryse het Maandag hul hoogste vlak sedert 31 Julie bereik nadat Washington sy militêre teenwoordigheid in die Midde-Ooste verhoog het om druk op Iran te plaas om onderhandelinge te voer wat daarop gemik is om sy kern- en missielprogramme te beëindig.

Enige langdurige konflik sou die aanbod van Iran – OPEC se derde grootste produsent – bedreig, benewens uitvoere van ander lande in die streek.

OPEC+-bewegings en Saoedi-Arabiese planne

Bronne vertroud met die saak het gesê OPEC+ kan oorweeg om produksie met ongeveer 137 000 vate per dag in April te verhoog, ter voorbereiding vir die piekvraag in die somer en om voordeel te trek uit prysondersteuning wat deur geopolitieke spanning gedryf word.

Ander bronne het aangedui dat Saoedi-Arabië olieproduksie en -uitvoere verhoog as deel van 'n gebeurlikheidsplan ingeval 'n moontlike Amerikaanse aanval op Iran die Midde-Oosterse voorrade ontwrig.

Risikopremie

Ontleders by ING het gesê die uitkoms van die kerngesprekke tussen die VSA en Iran sal van kritieke belang wees om die prysrigting te bepaal. Hulle het bygevoeg dat enige konstruktiewe ooreenkoms daartoe kan lei dat markte 'n risikopremie van sowat $10 per vat verminder, wat hulle glo tans in die oliemarkte ingeprys is.